Đầu tư mạo hiểm ngày càng trở nên phổ biến và được công nhận. Có rất nhiều người hiểu rằng, loại hình đầu tư này sẽ mang lại lợi nhuận lớn cũng như có độ tin cậy cao hơn so với các loại hình khác. Đầu tư mạo hiểm đúng cách sẽ biến thu nhập chỉ từ vài triệu lên đến vài trăm triệu một tháng. Tin được không?
Mục lục
ĐẦU TƯ MẠO HIỂM LÀ GÌ?
Đầu tư mạo hiểm là sự kết hợp giữa hoạt động đầu tư và tài chính. Nó không chỉ hoạt động đầu tư vào lĩnh vực công nghệ cao mà còn bao gồm cả mọi hoạt động khác trong nền kinh tế.
Dưới góc độ đầu tư, đầu tư mạo hiểm là quá trình đưa vốn vào lĩnh vực nghiên cứu phát triển công nghệ và sản phẩm tiềm ẩn nhiều rủi ro nhằm thúc đẩy nhanh chóng quá trình thương mại hoá để có được lợi nhuận cao.
Nếu thể hiện cả quá trình thì đầu tư mạo hiểm là một phương thức đầu tư trong đó vốn được cung cấp vào công ty mới khởi nghiệp, chưa niêm yết chứng khoán, công ty có thể phải chịu rủi ro rất lớn, nuôi dưỡng doanh nghiệp phát triển nhanh chóng, sau vài năm thông qua niêm yết trên thị trường chứng khoán, hợp nhất và chuyển nhượng cổ phần để thu được sự hoàn vốn đầu tư với mức cao.
ĐẶC ĐIỂM CỦA ĐẦU TƯ MẠO HIỂM
Đầu tư mạo hiểm có hai đặc điểm như sau:
(1) Đầu tư mạo hiểm thực chất là một dạng kinh doanh vốn. Các nhà tư bản mạo hiểm cung cấp vốn chủ yếu cho các doanh nghiệp mới khởi sự, thường là trong lĩnh vực công nghệ cao, có tính đổi mới mạnh mẽ, có khả năng tăng trưởng cao. Tỷ lệ thất bại của doanh nghiệp trong giai đoạn đầu có thể rất cao, tới 80 – 90%, tức là tỉ lệ thành công hoàn toàn của nó thấp hơn 30%. Tất nhiên, mức độ mạo hiểm càng cao thì khi thành công sẽ cho lợi nhuận càng lớn. Do đó, Đầu tư mạo hiểm là một hoạt động kinh doanh mang tính rủi ro cao nhưng hàm chứa tiềm năng lợi nhuận lớn.
Khác với ngân hàng và các quỹ tương hỗ, các nhà cung cấp vốn mạo hiểm không thu hồi vốn và lãi của công ty tiếp nhận vốn đầu tư mà thoát vốn bằng cách bán cổ phần khi công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán hoặc bán lại hay sáp nhập công ty.
- Đầu tư mạo hiểm là một khoản đầu tư mang tính chất lâu dài, là một loại hình đầu tư mang tính chất “động” hay có thể nói là mang tính chu kỳ. Tính chu kỳ của nó thể hiện ở chỗ các khoản đầu tư sẽ kết thúc trong một thời gian nhất định (thường là 7 đến 10 năm). Nếu quỹ đó hoạt động tốt, đội ngũ quản lý có năng lực thì có thể gọi vốn thêm, hoặc công ty quản lý quỹ thu hút thêm vốn đầu tư lập nên những quỹ mới.
(2) Nhà cung cấp vốn mạo hiểm không chỉ đầu tư vốn mà còn sử dụng kinh nghiệm, tri thức và mạng lưới thông tin tích luỹ lâu năm của mình hỗ trợ cho cán bộ quản lý doanh nghiệp để tiến hành kinh doanh sao cho tốt hơn. Thay vì thu hồi vốn và lãi của khoản đầu tư, nhà cung cấp vốn mạo hiểm chỉ yêu cầu nắm giữ một số cổ phần, đôi lúc kiểm soát tổ chức và chiến lược kinh doanh của công ty nhận vốn.
- Đầu tư mạo hiểm là quá trình làm gia tăng giá trị của doanh nghiệp được đầu tư không những bằng tài sản hữu hình mà còn bằng tài sản vô hình là chủ yếu, do đó yếu tố then chốt trong quá trình đầu tư là con người. Tức là các nhà đầu tư mạo hiểm quan tâm trước hết để một doanh nghiệp nhận được vốn mạo hiểm đó là ý tưởng kinh doanh khả thi, là đội ngũ cán bộ quản lý có năng lực và song song với quá trình cung cấp vốn sẽ là việc đào tạo cho các cán bộ của doanh nghiệp đó. Đây là một đặc điểm nổi bật
TRIỂN VỌNG TƯƠNG LAI NGÀNH ĐẦU TƯ MẠO HIỂM
Các lĩnh vực tiềm năng mà các quỹ đầu tư mạo hiểm đặt trong tầm ngắm không phải là những ngành quá xa lạ, mà là những lĩnh vực đang có đà tăng trưởng hoặc tiềm năng tăng trưởng cùng với nền kinh tế đang phát triển hoặc để phục vụ nhu cầu của xã hội.
Các cổ đông cao cấp ở các công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu đã kiếm được hàng núi tiền với một sự nghiệp thành công và lâu dài (đầu tư mạo hiểm như “một loại hình kinh doanh làm giàu”). Vấn đề thứ hai là bản chất công việc. Theo như một trong những cổ đông của công ty đầu tư mạo hiểm thì, đầu tư mạo hiểm là lĩnh vực “dài hàng cây số nhưng sâu vài phân”. Bạn có thể phải hoạt động trong nhiều lĩnh vực khác nhau nhưng không bao giờ đi quá sâu vào bất cứ một lĩnh vực nào và gây dựng thứ gì đó của riêng mình.
Đầu tư vào khởi nghiệp ở Việt Nam, đặc biệt là trong lĩnh vực công nghệ, cuối cùng đã đạt được bước chạy đà và trên đà tăng trưởng. Tuy nhiên, thách thức vẫn còn rất nhiều phía trước. Việc thiếu các tài năng, nguồn quỹ tài trợ, chưa định hình được mô tăng trưởng quy mô và chậm trễ trong việc cải cách quy định (theo Dezan Shira và Cộng sự). Việc gọi vốn đặc biệt quan trọng song song với vấn đề các công ty khởi nghiệp gặp khó khăn trong việc tiếp cận các nhà đầu tư và huy động vốn từ họ, đặc biệt là các quỹ nước ngoài.
May mắn thay, thị trường khởi nghiệp đã có những dấu hiệu đầy hứa hẹn của việc gây quỹ cho doanh nghiệp khởi nghiệp và giáo dục lực lượng lao động địa phương để sánh ngang với tiêu chuẩn khu vực. VinGroup – tập đoàn lớn về bất động sản của đất nước, đã công bố kế hoạch thành lập VinTech – nhánh công nghệ mới, tạo ra hai viện nghiên cứu để phát triển dữ liệu lớn (Big Data) và các ứng dụng công nghệ cao. Đây là chưa kể đến các khoản đầu tư đã đáo hạn vào VinFast, nhà sản xuất ô tô nội địa đầu tiên của Việt Nam, vừa ra mắt hai mẫu xe mới nhất tại Paris Motor Show 2018 và bảo đảm thành công cho một hạn mức tín dụng trị giá 950 triệu đô la do Credit Suisse và HSBC phát triển.
FinTech là một lĩnh vực tiên quyết đang nhận được sự quan tâm từ các nhà đầu tư nước ngoài. Theo một nghiên cứu bởi Solidiance, trị giá thị trường FinTech tại Việt Nam đạt 4.4 triệu đô la vào năm 2017 và sẽ chạm mốc 7.8 triệu đô la Mỹ vào năm 2020. Chính sự thay đổi này được cho là nhờ các chính sách tiến bộ của chính phủ (thúc đẩy các giao dịch không dùng tiền mặt, thành lập Ban chỉ đạo tài chính của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, và cải thiện cơ sở hạ tầng di động và bảo hiểm thông qua các dự án viễn thông lớn), cũng như nhu cầu ngày càng tăng về các giải pháp fintech lĩnh vực tài chính cá nhân và doanh nghiệp, lần lượt tăng 31,2% và 35,9% vào năm 2025.
Cuối cùng, có rất nhiều lĩnh vực tiềm năng khác đòi hỏi sự đổi mới và tinh thần kinh doanh nghiêm túc để giải quyết. B2B (business-to-business) là một trường hợp như vậy. Theo ông Trần Hữu Đức, Giám đốc FPT Ventures và Giám đốc điều hành của VIISA, cho rằng sự phát triển của công nghệ B2B sắp xảy ra trên toàn thế giới, với các công ty như Salesforce, Atlassian, Palantir Technologies, …đều tiếp sức cho cuộc cách mạng công nghiệp tiếp theo trên toàn cầu. Tuy nhiên, ở Việt Nam và Đông Nam Á, các công ty về B2B thường phải đối mặt với những trở ngại của hành vi người dùng gắn liền với các phương pháp tư duy và hành vi truyền thống. Do đó, các công ty khởi nghiệp B2B này cần rất nhiều sự hỗ trợ về đầu tư bao gồm cả về vốn lẫn chuyên môn từ quỹ đầu tư mạo hiểm để giúp họ không chỉ giáo dục thị trường mà còn phát triển quy mô nhanh và đáng kể.
ĐẦU TƯ MẠO HIỂM VÀO BĐS – ĐÓN ĐẦU CƠ HỘI SẼ THÀNH CÔNG
Mặc dù thị trường bất động sản (BĐS) vẫn chìm đắm trong khó khăn, song theo các chuyên gia BĐS, hiểu được quy luật thị trường, dự cảm đâu là thời điểm thích hợp để đầu tư, thậm chí dám mạo hiểm để đón đầu cơ hội… sẽ vẫn là những yếu tố giúp nhà đầu tư thành công.
Nhiều yếu tố để “gượng dậy”
Trong một báo cáo nghiên cứu mới đây nhất, Công ty Nghiên cứu BĐS Knigth Frank đã đưa ra nhận định, đây chính là thời điểm thích hợp để đầu tư BĐS. Theo công ty này, hoàn toàn có đầy đủ cơ sở để đưa ra kết luận như trên. Mặc dù vào thời điểm hiện tại, thị trường BĐS còn chịu ảnh hưởng của đại dịch Covid-19 nhưng những chính sách và con số cụ thể đã cho thấy nhiều dấu hiệu tích cực giúp Doanh nghiệp BĐS cũng như có thể “gượng dậy” và dần lấy lại vị thế trên thị trường.
Đặc biệt, vừa qua Ngân hàng nhà nước (NHNN) Việt Nam thông báo giảm lãi suất huy động từ ngày 17/3/2020, kéo mặt bằng lãi suất cho vay có phần “hạ nhiệt”. Đồng thời, với những dự án trọng điểm, khả thi và phục vụ mục đích an sinh xã hội sẽ vẫn được xem xét, khiến cho nguồn vốn phục vụ một số dự án bớt căng thẳng hơn.
Cụ thể, NHNN ban hành Quyết định số 418, giảm lãi suất tái cấp vốn từ 6%/năm xuống 5%/năm; lãi suất tái chiết khấu từ 4%/năm xuống 3,5%/năm; lãi suất cho vay qua đêm trong thanh toán điện tử liên ngân hàng và cho vay bù đắp thiếu hụt vốn trong thanh toán bù trừ của NHNN đối với các ngân hàng từ 7%/năm xuống 6%/năm. Lãi suất chào mua giấy tờ có giá qua nghiệp vụ thị trường mở từ 4%/năm xuống 3,5%/năm.
Quyết định số 419 về lãi suất tối đa áp dụng đối với tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn dưới 1 tháng giảm từ 0,8%/năm xuống 0,5%/năm; lãi suất tối đa áp dụng đối với tiền gửi có kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 6 tháng giảm từ 5,0%/năm xuống 4,75%/năm; lãi suất tối đa áp dụng đối với tiền gửi có kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 6 tháng tại Quỹ tín dụng nhân dân, Tổ chức tài chính vi mô giảm từ 5,5%/năm xuống 5,25%/năm; lãi suất tiền gửi có kỳ hạn từ 6 tháng trở lên do tổ chức tín dụng (TCTD) ấn định trên cơ sở cung – cầu vốn thị trường.
Đối với lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa bằng tiền đồng của TCTD đối với khách hàng vay để đáp ứng nhu cầu vốn phục vụ một số lĩnh vực, ngành kinh tế theo quy định tại Thông tư số 39/2016/TT-NHNN ngày 30 tháng 12 năm 2016, NHNN ban hành Quyết định số 420 giảm từ 6%/năm xuống 5,5%/năm; lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa bằng VND của Quỹ tín dụng nhân dân và Tổ chức tài chính vi mô đối với các nhu cầu vốn này giảm từ 7,0%/năm xuống 6,5%/năm.
Ngoài ra, do sự suy giảm của thị trường BĐS trong năm 2019 khiến cho nhu cầu có thực và rất lớn về nhà đất bị dồn nén. Nhiều nhà tư vấn BĐS cho rằng, với quy luật của thị trường, sau một chu kỳ vận hành 3-5 năm sẽ có sự thay đổi đi lên.
Theo một số công ty tư vấn BĐS như Knight Frank, Savills, CBRE… gần đây, đã bắt đầu xuất hiện một lượng nhà đầu tư đáng kể từ nhiều quốc gia đến liên hệ, tìm hiểu thông tin cũng như tiến hành những phi vụ mua bán hoặc thuê BĐS tại thị trường Việt Nam. Những nhà đầu tư này cho rằng, đây chính là thời điểm thích hợp để mua tài sản trong nhiều lĩnh vực đầu tư khác nhau với giá thấp hơn nhiều so với trước, nhất là lúc thị trường “thăng hoa”. Và hiện tại một số lượng lớn các chủ dự án BĐS trong nước với gánh nặng tài chính rất sẵn sàng bán bớt các tài sản của họ. Vì vậy, dự kiến năm 2020, thị trường sẽ hoạt động sôi nổi hơn.
Chọn đúng điểm rơi
Ông Stephen Wyatt – Tổng giám đốc của công ty Knight Frank Việt Nam cho rằng, cái khó nhất đối với hầu hết các nhà đầu tư là xác định thời điểm, dự đoán xu hướng thị trường tương lai và không mua khi thị trường đang ở đỉnh của chu kỳ. Một điểm quan trọng khác để đầu tư BĐS hiệu quả chính là vị trí của BĐS và sự hiểu biết thị trường. Đặc biệt, đối với thị trường Việt Nam sẽ không có sự hoài nghi về triển vọng tăng trưởng đối với các nhà đầu tư trung và dài hạn.
Tương tự, nhiều công ty môi giới BĐS nhỏ lẻ cho biết, đã bắt đầu có những hợp đồng đặt mua đất nền dự án hoặc chung cư có mức giá trung bình bởi khách hàng tin tưởng khi bỏ tiền ra đầu tư vào thời điểm này, họ sẽ tìm mua được nhà đất có mức giá rẻ hơn so với trước đây. Theo ông Lê Chí Hiếu – Tổng giám đốc CTCP Phát triển nhà Thủ Đức, thời điểm hiện tại lợi thế đang thuộc về người mua, ngoài mức giá hấp dẫn, người mua nhà đất còn có quyền lựa chọn để có được sản phẩm ưng ý và phù hợp với yêu cầu đặt ra do nguồn cung khá dồi dào. Tuy nhiên, đối với những DN BĐS, ông Lê Hoàng Châu – Chủ tịch Hiệp hội BĐS Tp.HCM cũng khẳng định, trong vòng 50 năm nữa, các DN BĐS sẽ không thiếu việc để làm, vấn đề là cần biết chọn đúng điểm rơi của thị trường không chỉ về nhu cầu, thị hiếu của khách hàng mà còn cả yếu tố giá cả phù hợp với túi tiền của đại đa số người dân.
Ngành đầu tư mạo hiểm tại Việt Nam đã trải qua 15 năm phát triển. Chỉ từ một số ít tiền ngay từ đầu, giờ đây có nhiều đơn vị mới hiện diện trên thị trường, tích cực đầu tư và nuôi dưỡng các công ty khởi nghiệp trên toàn quốc. Mặc dù có những thách thức nhất định, tương lai vẫn còn tươi sáng và có triển vọng cho ngành đầu tư mạo hiểm của Việt Nam để tiếp tục bùng nổ.
“Đầu tư mạo hiểm đã biến thu nhập của tôi tăng gấp 100 lần. Đừng để chết dần chết mòn trong đồng lương vài triệu bạc. Hãy thay đổi tư duy làm việc của bạn ngay hôm nay. Tôi làm được, bạn cũng làm được”
- Youtube : RICH NGUYEN
- Fanpage : Rich Nguyen Academy
- Facebook diễn giả: Rich Nguyen
ĐỪNG BỎ LỠ
