Tăng trưởng tín dụng là một trong những yếu tố quan trọng tác động đến tăng trưởng kinh tế. Khi tăng trưởng tín dụng cao, các doanh nghiệp và hộ gia đình có nhiều vốn để đầu tư, sản xuất kinh doanh, tiêu dùng. Điều này sẽ thúc đẩy tăng trưởng GDP. Ngược lại, khi tăng trưởng tín dụng thấp, các doanh nghiệp và hộ gia đình sẽ gặp khó khăn trong việc tiếp cận vốn, dẫn đến giảm đầu tư, sản xuất kinh doanh, tiêu dùng. Điều này sẽ kìm hãm tăng trưởng GDP.
Tại Việt Nam, trong 7 tháng đầu năm 2023, tăng trưởng tín dụng chỉ đạt 4,56%, thấp hơn nhiều so với cùng kỳ năm 2022 (9,54%). Điều này khiến nhiều người lo ngại về khả năng phục hồi của nền kinh tế.
Vậy, tăng trưởng tín dụng thấp có phải là dấu hiệu cho thấy kinh tế Việt Nam khó phục hồi?
Hãy cùng tìm hiểu cụ thể hơn về câu chuyện này trong bài viết ngày hôm nay: MỐI LIÊN HỆ GÌ GIỮA TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG VÀ SỰ PHỤC HỒI CỦA NỀN KINH TẾ?
Trong báo cáo mới đây, Ủy ban Kinh tế của Quốc hội nhận định khá xác đáng đó là “Nền kinh tế khát vốn nhưng khó hấp thụ vốn”. Thực tế đến ngày 27/10, tín dụng tăng 7,1% so với cuối năm 2022.
Như vậy, so với mức kế hoạch đặt ra vào đầu năm là 14%, thì tới thời điểm hiện tại, khi hơn 2/3 chặng đường đã qua, mức thực hiện chỉ đạt một nửa. Tín dụng tăng chậm là thực tế đã được ghi nhận ngay từ đầu năm 2023, có cải thiện đôi chút vào quý III/2023, nhưng lại chậm lại trong tháng đầu quý IV/2023.
Mặt khác, Mục tiêu tăng trưởng GDP 6% trong năm nay sẽ tạo áp lực rất lớn trong quí 4, dù đây thường là giai đoạn các hoạt động kinh tế sôi động nhất trong năm. Thay vào đó, các chuyên gia hầu hết cho rằng mức tăng trưởng phù hợp hơn sẽ ở quanh mốc 5%.
Các chuyên gia cũng nhận định, tăng trưởng tín dụng thấp cũng là hệ quả của việc tăng trưởng kinh tế chưa như kỳ vọng; đầu tư, tiêu dùng giảm sút; khả năng hấp thụ tín dụng của nền kinh tế. “Chẳng hạn như ngành dệt may, doanh thu của ngành này chịu tác động tiêu cực bởi sự sụt giảm mạnh về cầu ở các thị trường trọng điểm như Mỹ, châu Âu. Biên lợi nhuận trước thuế và lãi vay thu hẹp do chi phí đầu vào tăng, trong khi giá đầu ra giảm vì cầu yếu”.
Chính phủ dù đã nỗ lực thúc đẩy đầu tư công nhưng kết quả đạt được chưa như kỳ vọng. Vì vậy chưa đủ lan tỏa, lôi kéo đầu tư khu vực tư nhân, nên rất khó tăng trưởng tín dụng. Những DN có nhu cầu vay vốn lại không đủ điều kiện cũng như khả năng tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng. “Đó là chưa kể thị trường bất động sản (BĐS) “đóng băng”, trong khi đây luôn là kênh hấp thụ vốn rất lớn trong những năm qua. Những yếu tố này cũng ảnh hưởng tiêu cực lên hoạt động phát triển tín dụng”.
Tính đến 27/10, nhóm ngân hàng thương mại quốc doanh như Vietcombank, đến cuối quý III/2023 tăng trưởng tín dụng đạt 3,9%. Trong khi tính đến 30/9, cho vay khách hàng của VietinBank tăng 8,7% đạt hơn 1,38 triệu tỷ đồng. Ở khối ngân hàng thương mại tư nhân, tín dụng đến cuối tháng 9/2023 của ABBank tăng 4%; VietABank tăng 7%; BVBank, Saigonbank tăng 4,3%…
Thực tế, trong tháng 7 và 8, các ngân hàng đồng loạt giảm lãi suất huy động để kéo giảm mặt bằng lãi suất cho vay. Tuy nhiên, các giám đốc phụ trách cho vay khách hàng cá nhân và DN của một số ngân hàng đều chia sẻ, tình cảnh hiện nay kiếm khách hàng vay cũng đã “mờ mắt”. Lãi suất cho vay giảm so với đầu năm từ 2%/năm nhưng vẫn khó tăng trưởng tín dụng.
Tăng trưởng tín dụng thấp có phải là dấu hiệu cho thấy kinh tế Việt Nam khó phục hồi?
XEM FULL BÌNH LUẬN ĐIỂM TIN TẠI ĐÂY:
Chuyên gia nhận định về câu chuyện: MỐI LIÊN HỆ GÌ GIỮA TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG VÀ SỰ PHỤC HỒI CỦA NỀN KINH TẾ?
Theo ý kiến của Diễn giả Rich Nguyen cùng các chuyên gia nghiên cứu thị trường của Rich Invest:
Mối liên hệ giữa tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng GDP là mối quan hệ cùng chiều, có nghĩa là khi tăng trưởng tín dụng tăng thì tăng trưởng GDP cũng tăng theo. Mối quan hệ này được giải thích bởi các nguyên nhân sau:
- Tín dụng cung cấp vốn cho các doanh nghiệp và hộ gia đình để đầu tư, sản xuất kinh doanh, tiêu dùng. Khi có đủ vốn, các doanh nghiệp có thể mở rộng quy mô sản xuất, nâng cao năng suất, chất lượng sản phẩm, đáp ứng nhu cầu thị trường. Hộ gia đình có thể mua sắm hàng hóa, dịch vụ, góp phần thúc đẩy tiêu dùng.
- Tín dụng giúp các doanh nghiệp và hộ gia đình tiếp cận với công nghệ mới, nâng cao năng lực cạnh tranh. Khi có đủ vốn, các doanh nghiệp có thể đầu tư vào nghiên cứu phát triển, đổi mới công nghệ, giúp nâng cao năng suất lao động, giảm chi phí sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ.
- Tín dụng giúp các doanh nghiệp và hộ gia đình giảm rủi ro trong kinh doanh, sản xuất, tiêu dùng. Khi có đủ vốn, các doanh nghiệp có thể dự trữ hàng hóa, nguyên vật liệu, tránh bị đứt gãy chuỗi cung ứng. Hộ gia đình có thể mua bảo hiểm, tiết kiệm tiền, tránh bị rủi ro do thiên tai, dịch bệnh, thất nghiệp,…
Tuy nhiên, mối quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng GDP cũng không phải lúc nào cũng tuyến tính. Khi TTTD quá nóng, vượt xa tốc độ tăng trưởng GDP có thể dẫn đến một số rủi ro như:
- Lạm phát: TTTD quá nóng có thể dẫn đến tăng trưởng cung tiền, gây lạm phát.
- ** bong bóng tài sản:** TTTD quá nóng có thể dẫn đến đầu cơ trên thị trường bất động sản, chứng khoán,… tạo ra bong bóng tài sản.
- Nợ xấu: TTTD quá nóng có thể dẫn đến gia tăng nợ xấu cho các ngân hàng.
Do đó, các nhà hoạch định chính sách cần có những biện pháp kiểm soát chặt chẽ tăng trưởng tín dụng, đảm bảo tăng trưởng tín dụng đi đôi với tăng trưởng GDP, tránh những rủi ro tiềm ẩn.
Về câu chuyện TTTD thấp có phải là dấu hiệu cho thấy kinh tế Việt Nam khó phục hồi? Câu trả lời phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm:
Chất lượng tín dụng: Nếu tăng trưởng tín dụng thấp nhưng chất lượng tín dụng tốt, tức là vốn tín dụng được sử dụng hiệu quả để đầu tư, sản xuất kinh doanh, thì kinh tế vẫn có thể phục hồi.
Tình hình kinh tế vĩ mô: Nếu nền kinh tế vĩ mô ổn định, lạm phát được kiểm soát, thì TTTD thấp cũng không phải là trở ngại lớn cho tăng trưởng kinh tế.
Các chính sách hỗ trợ của Chính phủ: Nếu Chính phủ có các chính sách hỗ trợ hiệu quả, như giảm lãi suất, giãn, hoãn thuế,… thì TTTD thấp cũng không phải là nguyên nhân chính khiến kinh tế khó phục hồi.
Tăng trưởng tín dụng thấp trong những tháng đầu năm 2023 là do một số nguyên nhân có thể điểm qua như:
- Doanh nghiệp còn gặp khó khăn về tài chính: Nhiều doanh nghiệp vẫn chưa phục hồi hoàn toàn sau dịch bệnh, chưa có đủ nguồn lực tài chính để tiếp tục đầu tư, sản xuất kinh doanh.
- Người dân còn thận trọng trong chi tiêu: Sau những cú sốc kinh tế do dịch bệnh, người dân vẫn còn thận trọng trong chi tiêu, chưa sẵn sàng vay vốn để tiêu dùng.
- Thị trường bất động sản đóng băng: Thị trường bất động sản đóng băng khiến nhiều ngân hàng e ngại cho vay lĩnh vực này.
Dù vậy, chúng ta cũng nên tích cực rằng tăng trưởng tín dụng sẽ cải thiện thời điểm cuối năm với những tín hiệu tích cực của thị trường:
- Doanh nghiệp bắt đầu phục hồi: Nhiều doanh nghiệp đã bắt đầu phục hồi sau dịch bệnh, có đủ nguồn lực tài chính để tiếp tục đầu tư, sản xuất kinh doanh.
- Người dân bắt đầu tiêu dùng nhiều hơn: Sau khi tích lũy được một số tiền, người dân bắt đầu tiêu dùng nhiều hơn.
- Thị trường bất động sản phục hồi: Thị trường bất động sản bắt đầu phục hồi, khiến nhiều ngân hàng lạc quan hơn trong việc cho vay lĩnh vực này.
Nếu các yếu tố này tiếp tục được duy trì, thì tăng trưởng tín dụng sẽ có sự cải thiện, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Việt Nam.
Tóm lại, Việc tăng trưởng tín dụng sẽ gắn bó chặt chẽ với tăng trưởng cung tiền, có nghĩa rằng: Ngân hàng phải cho vay thì lượng tiền trong lưu thông mới nhiều, lượng tiền trong lưu thông nhiều thì bán hàng gì cũng cảm thấy thoải mái hơn thì mới tăng trưởng GDP mới tốt hơn.
Còn bạn nghĩ sao? Bạn nghĩ bối cảnh hiện tại của thị trường tài chính Việt Nam như thế nào? Hãy chia sẻ cho chúng tôi được biết quan điểm của bạn bằng cách Comment ở phía dưới của bài viết này.
—————-
Hãy follow và ấn theo dõi các nền tảng Rich Nguyen Academy để cập nhật thêm nhiều thông tin thú vị:
- Youtube : RICH NGUYEN
- Fanpage : Rich Nguyen Academy
- Facebook diễn giả: Rich Nguyen
ĐỪNG BỎ LỠ
